接下來看汪教授的資產部分，目前總資產約是1,700萬元（包含定存、基金、股票、保險等，以目前的市值計算）；另外，教授退休後月領的退休金約7萬元（目前教師的月退金約是目前薪資的7-8成），以領到85歲計算共計25年，總金額約是2,100萬元。

以退休總需求金額4,375萬元，減去目前總資產1,700萬及將來月退俸總額2,000萬元，得出汪教授所需的退休總資金缺口約575萬。

由此看來，汪教授的資金缺口不大，且其本身對於投資理財的態度，希望以保守穩健為主，因此我們將就下列三部分來協助其達到快樂安穩的退休生活規畫。

考慮免稅額 定存降至千萬

1.調整目前資產配置：汪教授目前有定存將近1,400萬元，這部分可以考量每年綜所稅的利息所得免稅額27萬的限制，將定存金額調整至1,000萬元以下（目前定存利率約2.6%左右），將多出約400萬元資金轉到保險、債券等等較為穩健保本之投資商品。

基金部分，我們發現汪教授有3支基金皆為單一市場基金（日本、店頭市場、科技基金），由於單一市場風險較大，且目前全球經濟市場趨於低迷，建議應設停損點，將這3 檔基金贖回後，重新轉往較穩健之全球型資產配置型產品。

留配息穩定 出清其他股票

股票部分，也有相同狀況。建議汪教授保留有穩定配息配股股票（如中鋼、台積電等），將其餘風險較大的股票設立停損點賣出，轉到較為穩定的股票。

僅差575萬 考慮壽險基金

2.投資標的建議：汪教授目前資金缺口不大，且收入穩定無負債，建議投資標的以保本且有穩定報酬的投資商品為主。例如可考慮利率變動型壽險或是全球資產配置型的基金。

利率變動型壽險除了兼具保本功能外還有節稅功能，全球資產配置型基金投資標則包含了股票、債券、貨幣等等，投資標的非常分散，因此風險低且每年的報酬率穩定。另外，到60歲時可再將資產部分轉到更保守穩健的固定收益的債券，每月收取固定配息，再加上教師原有之月退俸，則日常所需之生活費用無虞。其餘資金還可支應每年出國旅遊所需。

3.保險建議：根據經濟合作發展組織調查顯示，退休後每月收入至少是退休前60-70%，才能維持一樣的生活水準。檢視汪教授之保險保障，因無家累，壽險保障尚稱足夠。

帳戶醫療險 補足住院風險

汪教授未來面對的最大風險是「長壽風險」，即退休金是否足夠支應餘年。此外，還需考量退休後的醫療費用。以汪教授任教職20餘年，60歲後退休之月退俸至少有7萬元，不足額之退休金可透過年金險來補足，另可透過帳戶型醫療險來補強住院、手術等風險缺口，讓未來的退休生活無後顧之憂。

【2008/10/13 聯合報

前言:「嚇死我了！差點就被雷曼兄弟害到，錢還能放哪？」「海外基金跌不停，去年賺的還不夠賠，有沒有比較安全的地方？」受到下半年來金融市場瀰漫悲觀氣氛影響，現在民眾聽到「投資」二字幾乎都是避之唯恐不及。這個也賠、那個也賠，愈來愈多民眾投資態度回歸最傳統的理財思維，使得六年期養老險、萬能保險、利率變動型保單逆勢熱賣。

投資市場狀況不佳，讓許多投資人賠到快抓狂而不願意再做積極型的投資，紛紛尋找保守的投資工具，台北富邦銀行資深副總黃以孟指出，短天期且具備儲蓄、保本性質的保險，已取代連動債成為銀行新崛起的熱賣商品。

隨著民眾的理財態度大幅轉為保守，壽險市場也悄悄出現變化。根據壽險公會資料，一改過去投資型保單占盡三分之二的局面，今年下半年以來，市場最熱門的保單莫過於養老險、利率動變型保單、還本險等傳統保單，當中又以養老險、利變型保單最受歡迎。

根據統計，養老險、利變型保單8月份銷賣320億元至350億元之譜，經歷美國金融風暴洗禮，訴求保單宣告利率高於銀行定存利率的保單9月份詢問度更是一路攀升。

理財避風港

針對六年期儲蓄險、養老險、利率變動型商品在銀行通路大受歡迎，遠雄人壽壽險部協理張習正分析，保險公司相對一般投資商品，具有保本、儲蓄的功能是受到民眾信賴的原因，這種現象在股票市場不佳時最為明顯；因為景氣好的時候，民眾想挑戰高報酬率的商品，例如：連動債、基金、投資型保單等商品，相對來講，對於年報酬率3.1%至3.2%的六年期養老險興趣較低了。

他指出，市面上的六年期養老險，目前年複利約在3.1%~3.2%，一百萬元存進去，雖然六年後才能領出來（中途解約，將出現損失），但比銀行的一、二年期定存利率都高。此外，目前匯率走勢不明，有別於連動債保單以澳幣、紐幣計價，市面上的養老險均以新台幣計價，可使民眾免除匯率風險。

在物價上漲、全民消費同步緊縮的情況下，民眾對保險的需求動機偏向以保本、還本為重。投資人不想資金被股票、基金、連動債等套住，又不想將錢放在銀行，畢竟銀行定存利率甚至低於通膨率，錢只怕會愈存愈薄，提供穩定報酬又保本的養老險、萬能保險、利變型保單成為資金避風港。

打敗定存利率

除訴求打敗定存利率外，養老險、萬能保險、利變型保單在銀行通路熱賣的原因，還有一個因素是「商品簡單、容易講解」。舉例養老險來說，「王先生，您目前30歲，購買XX六年期養老險100萬元，只要一次躉繳保費82.8萬元，6年後您就可以領回100萬元，年複利超過3%，6年就可以賺到17.6萬元。」只要拿出一筆錢，六年後保證拿到更高的一筆錢，而且利率高於銀行定存，讓投資性格保守的民眾感到相對安心。

再看利變型保單，最大特色是宣告利率，宣告利率多與市場利率走勢接近；對投資人而言，宣告利率愈高愈有利。近期壽險公司推出的利變型保單宣告利率多在2.8%至3%之間，但也有公司的宣告利率高達3.5%或3.8%。

有別於傳統的萬能保單，今年壽險公司推出的萬能保單大多與利變型保單結合，成為利變型萬能保單，以超過3.6%的宣告利率吸引投資人，比起六年期養老險的利率高出0.6至0.7個百分點，當然更高過銀行定存0.8至0.9個百分點，且在投保期間具備保險保障，六年後便可連本帶利領回，讓民眾覺得相當划算。

以遠雄人壽雄有利利變年金甲型為例，40歲的王先生一次躉繳保費100萬元，約定50歲時開始給付年金並保證給付20年，若宣告利率為3.65%，則王先生50歲時，累積保單價值已達140萬2,552元。王先生在50歲時，可以先選擇一次領回保單價值或給付年金，若選擇給付年金，每年可領約6.8萬元，活得愈久，領得愈多。

遠雄人壽精算部協理趙學欣表示，養老險因利率在投保之初便已敲定，適合理財性格保守的民眾；利變型年金、萬能保險均有節稅功能，不過，利變型年金在繳費期間身故的給付稱為「返還」，在稅法上有灰色地帶，目前不會課稅，但未來不能百分百保證，就這點說來，萬能保險的節稅功能較強，但壽險相對年金，必須付出危險成本，民眾可視本身的需求及商品利弊選擇。

定存保單投保必讀

在眾多的定存保單中，除養老險是固定利率外，市面上的萬能保單、利變型保單均透過宣告利率累積保單價值。要不要將銀行定存錢轉到定存保單？壽險業者建議，不防比較扣除保單附加費用率、解約費用率之後的實質利率，若實質利率高於銀行定存利率，民眾才真的有利可圖。

台灣銀行1年期定存機動利率2.685%，2年期則為2.76%，利變型保單宣告利率看來十分誘人。壽險業者表示，買利變型保單不能光看宣告利率，還得比較附加費用率，現在各家的附加費用率落差不小，從0.18%到3%都有；有時扣除附加費用率後，第一年的實質報酬率已所剩無幾。

提早解約要付費

此外，利變型保單若提前解約，壽險公司將收取解約費用。利變型保單一般是終身型保單，不過，民眾常會聽到「1年期」或「5年期」等說法，所謂「1年期」是指一年內解約將收取解約金，5年期指五年內解約將扣解約金；目前以5年內解約須收解約費用的設計居多，解約費用率從5%至1%不等，第一年最高，再逐年遞減。

以宣告利率維持3.65%、附加費用率2%的保單為例，預估保單價值累積的年複利得等到第4保單年度才會回升至3%以上，隨後逐年提高；因此這類保單的資金停留時間愈長，對保戶較有利。

不過，今年以來，1年期保單在市場最受歡迎，主要是民眾在投資市場低迷時，想找個資金避風港，國泰、富邦等業者順勢推出「1年期」的利變年金，訴求報酬率略高於銀行定存，成功擄獲投資人青睞。

不過，9月以來，各國央行競相降息保經濟成長率的作法，讓民眾擔心未來的國內利率走勢也會跟著反轉走低。「保險公司會不會第一年宣告很高，第二年以後就調降了呢？」面對民眾的疑慮，不少壽險公司目前都提出「保證首次宣告利率將適用三年」。例如：遠雄人壽目前在架上銷售的萬能保險、利變年金險，分別對外保證首次宣告的3.7%、3.65%都保證三年不變。三年之後的保單宣告利率高低，就得看當時的利率環境及保險公司資產經營能力而定了。

【財富人生 2008年10月號

蔡光明

年輕進股市 賺得多花得快

蔡光明第一次買股票是在民國76年，當時投資市場欣欣向榮，他向父親借了50萬元投入股市，由於行情大好，每天可以賺3萬元。當時大學畢業生月薪也才不過1萬9000元，蔡光明每天就可以賺3萬元，讓年輕氣盛的他，覺得賺錢太容易，因此花錢也欠考慮，和朋友吃喝玩樂他總是搶著付錢。最大手筆的一次是，他找了幾十個同學一起去蘭嶼玩，包括住宿、租車，所有的錢都由他埋單。

玩過了頭的蔡光明，到了民國86年結婚時，心情才定下來，年輕時做股票賺錢太容易，加上對於生涯規劃沒有拿定方向，工作也不太認真，下定決心在事業上衝刺之後，他決定把現金抽離和股市說再見，由於大部分賺來的錢都吃喝玩樂用掉了，50萬元投入最後拿出來的只有70萬元，他就用這70萬元買了一部愛快羅密歐進口車。

密集看屋 等待搶進機會

後來蔡光明又陸續買了兩間房子，第一間在深坑，但因為工作在台北市區，為了上下班方便，他又在敦化南路和平東路附近買了第二間房子。說起買房子的經驗，他認為「危機入市」是一個很好的概念，他當時準備要買房子時，就密集看屋，但仍沒有即刻出手；後來遇到民國88年的921大地震，市場信心薄弱，他才出手，價格砍到每坪23萬元成交，現在同棟住戶的房子出售，每坪價格50萬元以上，蔡光明雖然沒有打算要賣屋，不過這間房子已經讓他賺了一倍以上。

「理財要勤做功課」

蔡光明認為，所有理財都要勤做功課，上班族沒有太多時間可以做功課，因此股票要長期持有比較好，通常放1、2年都會有理想的報酬率。因此理財和生活要分開，理財不能影響到生活，由於沒有辦法天天勤作功課，他最後決定把主要的理財方向轉為房地產、基金和外幣定存。

買珠寶表 保值效果佳

鐘表業待了20多年，蔡光明表示，這10年來精品業呈現榮景，相關精品業的業績表現也都很正面，是值得投資的標的，除此之外，實體的精品，也值得投資，頂級手表99%價格只會往上不會往下，買表當然會保值，他除了自己買表，也會送表給太太，他認為女表以珠寶表較具保值效果，例如蛋形的那不勒斯皇后鑽表，2002推出時，定價新台幣70多萬元，現在已經漲到108萬8000元，漲幅逾三成。

【2008/10/17 聯合晚報】

Q:我在金融機構的錢，受到什麼樣的保障？

A?國人存在銀行、郵局、農漁會信用部的存款，只要和「存款」沾上邊，無論是支存、活存、台幣定存、外幣定存，全都在存款保險全額保障的範圍。

Q:有了存款全額保障，我的錢存到利息很高，可是名聲不怎樣的銀行，也沒有危險？

A:幾乎可以跟你說：是的。

Q:存款全額保障是長期的嗎？

A?不是，是有期限的，存款全額保障從今年10月7日起，到明年年底為止。

Q:到了明年年底之後，存款保障額度變成多少？

A?依照現行計畫，將恢復至原本存保條例規定的150萬元的上限。

【2008/10/13 聯合報